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长期追踪基金申赎数据的研究机构EPFR最新数据显示,在3月26日至4月1日的七天内,反向杠杆ETF的净申购量达到了前所未有的60.4亿美元资金,以前的最高一周申购纪录是2018年1月最后一周
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长期追踪基金申赎数据的研究机构EPFR最新数据显示,在3月26日至4月1日的七天内,反向杠杆ETF的净申购量达到了前所未有的60.4亿美元资金,以前的最高一周申购纪录是2018年1月最后一周创下的15.7亿美元的纪录。

“你在这个策略上投资的时间越长,风险就越大,” CFRA研究的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth指出,“在任何时候做空,你的潜在损失都是无限的。”

注:2018年1月下跌时道琼指数走势图

财联社(上海,编辑 林琦)讯,在3月以史上最快速度由牛转熊后,近期美股又出现强劲反弹,主要股指出现技术性牛市。如何判断美股未来走势,肯定有多个指标和理由,而能够反映投资者看空情绪的反向杠杆交易所交易基金(ETF)的资金流向,或许是一个不错的观察方向。

从Direxion披露的这只ETF的持仓结构来看,其多头持仓主要是现金及类现金产品、短期国债产品,空头主要是标普500指数的SWAP(掉期交易)。

他说,投资者最近几天对Direxion公司的标普500指数反向三倍杠杆ETF表现出了浓厚的兴趣,这只交易代码为SPXS的ETF,最新资产规模已增至13亿美元。

即使在3月23日后,股市已出现一波反弹,但从EPFR数据来看,看空资金仍在持续进入反向杠杆ETF。

受疫情形势诱发,无论是标普500还是道琼工业指数,自3月起走出一波史诗级的下跌。以道琼指数为例,自2月12日创下历史新高后,一路暴挫,至3月23日累计跌幅达38%。但是随着美国出台规模达2.3万亿美元的经济援助以及美联储降息 量宽重量级的货币政策配套,美股近期出现一波强劲反弹。道指、标普500指数已经自3月23日收盘价分别反弹26%、22.6%,进入技术性牛市。

ETF管理公司Direxion的总裁罗布 内斯特(Rob Nestor)对媒体表示,最近多头和空头ETF的资金流动并不对等,空头基金的吸引资金规模更大一些。

注:SPXS近期的业绩表现

Rosenbluth指出,ETF行业的大多数投资者寻求股票和传统固定收益产品的买入并持有(buy-and-hold)策略。但他表示,杠杆反向ETF对那些希望对冲其长期敞口、或对短期回调有信心的投资者来说,可能是一个有用的工具。

反向杠杆ETF经常被短线交易者以及看空者当成做空武器,但不宜长期持有,毕竟这个杠杆 做空的结合体,其风险是相当大的,因此主要交易方基本是机构投资者。

目前美股市场上的主流反向杠杆ETF,其杠杆倍数是2倍和3倍,即ETF所跟踪的指数每下跌1%,基金净值会分别上涨2%和3%。

  

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